تعني اتفاقيات المقاصة شيئين مختلفين وواسعان للغاية: إبرام اتفاقية تبادل الأعضاء بين الأعضاء واتفاقيات المقاصة الثنائية. وتتكون اتفاقيات المقاصة التجارية بين المستثمر والوسيط وتسمح للوسيط بتمثيل مصالح موكله ويسمح للوسيط بالاختيار بين الوسطاء الذين يشاركون في الاتفاقية. يتضمن هذا عادة الخيارات والعقود الآجلة والمشتقات الأخرى في البورصات التجارية ، ولكن يمكن أن يشمل أيضًا الأسهم والسندات والأوراق المالية. اتفاقية المقاصة الثنائية هي بطاطس سياسية ساخنة لا تستخدم في كثير من الأحيان. إنه ينشئ اتفاقات تجارية متبادلة بين الحكومات لفترات زمنية محدودة يحددها الاتفاق.
مقاصة اتفاقية التجارة الأعضاء
يسمح المفهوم الكامن وراء تصفية الاتفاقيات التجارية للأعضاء المستثمرين باستخدام خيارات استثمارية مختلفة من خلال شركات الوساطة أو شركات الوساطة المختلفة ، وعادة ما يستفيد من خبرات كل وسيط في قطاعات سوق معينة. ليست استراتيجية استثمارية سيئة. ومع ذلك ، عندما يدخل المستثمر في اتفاقية تجارة المقاصة ، يتم تجميع الأوامر من خلال وسيط واحد. يفيد التوحيد المستثمر من خلال تقليل الوقت والجهد والرسوم والعمولات التي يجب دفعها لتنفيذ الأوامر.
اتفاقية المقاصة الثنائية
تدخل الحكومات في اتفاقات المقاصة الثنائية لإنشاء تجارة متبادلة مقابل كمية محددة من السلع أو السلع لفترة زمنية محددة ومحددة. في ممارسته المبكرة ، لم يكن المقايضة تجارة غير شائعة ، على سبيل المثال القمح للزيت. لم تنجح هذه الممارسة بشكل جيد منذ نهاية الحرب العالمية الثانية ، ولا يتم استخدامها إلا نادراً ، إن كان ذلك على الإطلاق ، في يومنا هذا أساساً بسبب التعطيل الذي يمكن أن تسببه في السوق الحرة. وعلى هذا النحو ، فقد أدانت منظمة التجارة العالمية اتفاقيات المقاصة الثنائية.
شعبية
يعد استخدام اتفاقيات المقاصة ممارسة شائعة ، خاصة للمستثمرين الذين يبحثون عن محافظ متنوعة. هذه الممارسة منتشرة على نطاق واسع ، وقد تطورت صناعة شركات المقاصة لاستيعاب هذه الممارسة. عادة ما تقدم شركات المقاصة السماسرة من ذوي الخبرة في مجموعة واسعة من المعاملات الاستثمارية ، ولا سيما عقود المشتقات المالية والسلع الآجلة. وكثيراً ما يقدمون أيضاً الخبرة المصرفية ، ويجعلون عمليات التداول والتحويلات المالية ممكنة في جميع أنحاء العالم بين البنوك المحلية والدولية.
مسؤوليات أخرى
كجزء من اتفاقية المقاصة ، قد يُتوقع من شركات المقاصة أداء المحاسبة نيابة عن العميل ، وتسوية الديون التجارية والمكاسب من خلال المعاملات الإلكترونية مع التجار والمستثمرين الآخرين. قد يُتوقع أيضًا أن تقوم شركات المقاصة بالإشراف على عمليات السحب التلقائية من أو المدفوعات لحسابات استثمار معينة على أساس جدول زمني محدد في اتفاقية المقاصة.
مراقبة
لتصفية الاتفاقات ، لأن التداول يمكن أن يحدث بين جميع الأسواق والخدمات الإضافية التي تقدمها شركات المقاصة ، يجب أن يتم مسح الأنشطة من خلال مؤسسة مقاصة الخيارات. تشرف OCC على عملية المقاصة التي أجريت في عدد من التبادلات ، بموجب اللوائح التي وضعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات.
