الهدف النهائي لكل عمل هو الوصول إلى خط متوازن مربح. تحدد الخيارات التي يتخذها صاحب العمل اليوم ما إذا كانت الاستثمارات الرأسمالية في الشركة ستحقق ربحًا في المستقبل. ال مؤشر الربح يقيس العلاقة بين التكاليف الحالية لاستثمار رأس المال وفوائده المحتملة.مؤشر الربحية 1.0 يشير إلى استثمار رأسمالي كمقترح "التعادل" ، في حين أن تلك التي لديها نسب أقل تعكس الاستثمارات التي لن تحقق عائدات كافية.
القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية
العامل الحاسم في حساب مؤشر الربحية هو القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية ومن المتوقع أن يعود الاستثمار. تقيس صيغة القيمة الحالية القيمة الحالية للمبلغ المستقبلي الذي سيتم استلامه ، مع تحديد فترة زمنية محددة ومعدل فائدة معين.
يمكن حساب القيمة الحالية بواسطة الصيغة:
الخامسص= الخامسF / (1 + r)ن
أين
الخامسص= القيمة (حاليًا)
الخامسF = القيمة (في المستقبل)
r = معدل الفائدة
ن = عدد السنوات
على سبيل المثال ، إذا كان من المتوقع أن يعود الاستثمار إلى 100000 دولار أمريكي على مدى 3 سنوات بمعدل فائدة 3.5 بالمائة ، فإن حساب القيمة الحالي سيبدو كما يلي:
الخامسص= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
يظهر الحساب أن مبلغ 190،194 دولارًا أمريكيًا المستثمر اليوم بسعر فائدة سنوي يبلغ 3.5 بالمائة سيكون بقيمة 100،000 دولار أمريكي بعد ثلاث سنوات من الآن.
صافي القيمة الحالية
ال صافي القيمة الحالية أو NPV ، هي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية من هذا الاستثمار ، ناقصًا المبلغ المستثمر. يوضح هذا الشكل الفرق بين ما يتعين على النشاط التجاري إنفاقه لتحقيق العائد المطلوب وما سيتم إنفاقه بالفعل. يستخدم NPV القيمة الوقتية للمال لتحديد ما إذا كان المبلغ الذي تم صرفه اليوم لتقديم عائد مستقبلي سيؤدي إلى تحقيق ربح. على سبيل المثال ، إذا كان المبلغ الفعلي المستثمر هو 85000 دولار والقيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية هي 190،197،79 دولارًا ، فإن القيمة الحالية لصافي القيمة الحالية هي (90194.27 - 85000) أو 5،194،27 دولارًا. يظهر NPV الإيجابي أن الاستثمار سيحقق ربحًا.
حساب مؤشر الربحية
بينما تظهر NPV إذا كان الاستثمار سيحقق ربحًا (NPV إيجابي) أو خسارة (NPV سلبي) ، فإن مؤشر الربحية يظهر درجة الربح أو الخسارة. يمكن لأصحاب الأعمال استخدام إما القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية (PV) أو القيمة الحالية الصافية (NPV) لحساب مؤشر الربحية.
مؤشر الربحية = (PV / Amount Invested) = 1 + (NPV / Amount Invested)
وباستخدام المثال ، تتوقع الشركة أن تحصل على 100000 دولار أمريكي بعد ثلاث سنوات من الآن على استثمار بقيمة 85،000 دولار. ومن المتوقع أن يبقى سعر الفائدة عند 3.5 في المائة لتلك السنوات الثلاث.
مؤشر الربحية (PV) = (90،194،27 دولار / 85،000 دولار) = 1.061
مؤشر الربحية (NPV) = 1 + (5،194.27 دولار / 85000 دولار) = 1.061
يستخدم لمؤشر الربحية
يوظف أصحاب الأعمال مؤشر الربحية لتحديد ما إذا كان الاستثمار الرأسمالي سيكون استخدامًا مربحًا لموارده. يمكن للاستثمارات ذات مؤشرات الربحية العالية أن تساعد الأعمال على تحقيق أقصى قدر من الأرباح بحد أدنى من الاستثمار.
المثال السابق ، مع مؤشر الربحية 1.061 ، من المرجح أن يعتبر استثمار هامشي. إذا تم تمديد الفترة الزمنية من ثلاث سنوات إلى خمس سنوات ، فإن الحساب الكهروضوئي سيبدو هكذا:
الخامسص= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
وسيبدو حساب مؤشر الربحية:
مؤشر الربحية (PV) = ($ 84،197.32 / $ 85،000) = 0.991
مما يجعلها تفقد الاستثمار هامشيًا.
