كيفية حساب مؤشر Herfindahl

كيف تقوم الوكالات الحكومية ومحللو الصناعة بتقييم سوق معين للعلامات المحتملة للاحتكارات أو انتهاكات قوانين مكافحة الاحتكار؟ إحدى الأدوات المصممة لإلقاء الضوء على هذه المخاوف هي مؤشر هرفندهل. هذه هي صيغة رياضية يستخدمها خبراء الحكومة والصناعة لتقييم تركيز الشركات في صناعة أو سوق معينة.

نصائح

• لحساب مؤشر Herfindahl ، ستحتاج إلى معرفة حصة السوق لكل شركة تنافسية في السوق المعنية. قم بتعبئة حصة السوق لكل شركة ، ثم أضف كل نتيجة. المبلغ الناتج هو مؤشر Herfindahl.

ما هو مؤشر Herfindahl؟

أولاً ، من المهم فهم تعريف ووظيفة المؤشر. في سياق الاستثمار والأعمال ، يكون المؤشر مجرد مقياس أو مؤشر لشيء ما. عموما ، يشير إلى قياس التغير في سياق الاستثمارات والأوراق المالية.

في هذه الحالة ، ومع ذلك ، فإنه يشير إلى مقياس يمثل تركيز الصناعة. الغرض من مؤشر Herfindahl هو تقييم الحجم النسبي أو المقارن للشركات الكبرى في صناعة أو سوق معينة.

قد ترى أيضًا مؤشر Herfindahl (HI) المشار إليه بأسماء أخرى ، مثل فهرس التركيز ومؤشر Herfindahl Hirschman (HHI) أو في بعض الأحيان درجة HHI.

ما قياس مؤشر Herfindahl

يأخذ مؤشر Herfindahl في الاعتبار عددًا من العوامل التي تعطي المحللين والخبراء نظرة أفضل وأكثر شمولًا لصحة سوق معينة. عندما يتم تعبئة هذا السوق من قبل الكثير من الشركات الكبيرة ، جميعها بنفس الحجم نسبيًا ، سيكون المؤشر عند أو قريباً من الصفر. من ناحية أخرى ، إذا كانت صناعة أو سوق معينة تهيمن عليها شركة واحدة ، فإن المؤشر سيكون أكبر بشكل كبير.

المؤشر يتناسب عكسيا مع عدد الشركات في هذا السوق. كما أنها تتناسب عكسيا مع الاختلاف في الحجم بين تلك الشركات.

وهذا يعني أنه كلما كان السوق أقرب إلى الاحتكار الحقيقي ، كلما كانت حصة الشركة الأكبر في السوق. على سبيل المثال ، دعنا نفترض أن صناعة محددة لديها فقط نشاط تجاري واحد قابل للتطبيق ، شركة Smith Inc. If Smith Inc. إن هي الشركة الوحيدة النشطة في هذه الصناعة ، ستكون حصتها السوقية 100 بالمائة. نتيجة لذلك ، سيكون HI 10000.

لنفترض السيناريو المعاكس. إذا كان لدى الصناعة آلاف الشركات ، كل منها تقريباً بنفس الحجم ، فإن HI ستكون قريبة من الصفر. تشير علامة HI قريبة من الصفر إلى السوق الذي يتمتع بحالة تنافس مثالية تقريبًا. سيكون خطر الاحتكار مثل HI ما يقرب من الصفر.

بالطبع ، هناك مجال كبير بين هذين المثالين المتطرفين. تعتبر وزارة العدل الأمريكية ، في تحليل حالات الاحتكار والاحتكار المحتملة ، أن أي سوق به مؤشر هيرفاندال أقل من 1500 في حالة منافسة صحية.

كما تحلل وزارة العدل الأمريكية عمليات الدمج التي تقوم بها الشركات من أجل التغيير في نظام HI الذي من شأنه أن يؤدي إلى الاندماج. لذا ، على سبيل المثال ، يثير أي اندماج ينتج عنه تغيير في HI بمقدار 200 نقطة أو أكثر مخاوف خطيرة تتعلق بمكافحة الاحتكار لمحللي وزارة العدل والمحققين.

حصة السوق مقابل مؤشر Herfindahl

في حين أن المفاهيم قد تبدو متشابهة ، فإن حصة السوق ومؤشر Herfindahl ليسا متشابهين ، ولا تقيس نفس الشيء.

تمثل الحصة السوقية رقمًا يمثل مبيعات الشركة المحددة كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات لهذه الصناعة المعنية. تقاس عادة في سنة واحدة أو فترة زمنية أخرى. إن معرفة الحصة السوقية للشركة تعطيك فكرة عن حجم شركة معينة ، بالنسبة إلى منافسيها أو الشركات الأخرى في نفس السوق أو نوع العمل.

تستخدم HI أو HHI حصة السوق في صيغتها ، ولكنها لا تقيس نفس الشيء. ينظر HI إلى السوق ككل ، في حين أن حصة السوق تبدو على وجه التحديد في شركة فردية داخل تلك السوق.

كيفية حساب مؤشر Herfindahl

لحساب مؤشر Herfindahl ، ستحتاج إلى معرفة حصة السوق لكل شركة تنافسية في السوق المعنية. قم بتعبئة حصة السوق لكل شركة ، ثم أضف كل نتيجة. المبلغ الناتج هو مؤشر Herfindahl.

دعونا ننظر إلى مثال مع الأرقام. تخيل أن صناعة التجهيزات الطبية لديها خمس شركات ذات أسهم سوقية متفاوتة:

1. ABC Corp. مع حصة سوقية تبلغ 30 في المائة.

2. XYZ Inc. ، أيضا مع حصة السوق 30 في المائة.

3. شركة سميث مع حصة السوق 20 في المائة.

4. جونز شركة مع حصة في السوق 15 في المئة.

5. Underdog Corp. مع حصة السوق 5 في المئة.

لحساب مؤشر Herfindahl لهذه الصناعة ، قم ببساطة بجمع كل سهم من السوق ، معبرًا به في الكسور العشرية ، ثم أضف النتائج معًا. بمعنى آخر: (0.30) ^ 2 + (0.30) ^ 2 + (0.20) ^ 2 + (0.15) ^ 2 + (0.05) ^ 2 = 0.245. لذلك ، فإن مؤشر Herfindahl لهذه الصناعة هو 0.245. نظرًا لأن حصة الشركات الثلاث الكبرى في السوق ، مع وجود شركتين مسؤولة عن 60 بالمائة من السوق بالكامل ، فإن هناك درجة كبيرة من التركيز في هذه السوق.