تعتبر قرارات الأعمال الخطرة مصدر قلق للمستثمرين وشركات الاستثمار ومديري الأعمال. وهذا يجعل من الضروري على الاقتصاديين تحديد وقياس المخاطر بالتفصيل ، بحيث يمكن للناس تقييمها بشكل واقعي ، بدلاً من مجرد التخمين. إجمالي المخاطر - مدى تقلب دخل الشركة مقارنة مع حقوق المساهمين - ينقسم إلى قسمين: مخاطر العمل والمخاطر المالية ، وفقا لموقع نصائح تمويل الأعمال.
مخاطر العمل
يعكس خطر الأعمال عدم اليقين لعائد الشركة على الأصول. ويمكن حسابه كدخل صاف مقسومًا على إجمالي استثمارات الشركة أو العائد على المستثمرين مقسومًا على إجمالي أصول الشركة. يقيس الخطر العام لممارسة الأعمال التجارية. وتقول شركة أبحاث الاستثمار في ستاندرد آند بور إن شركتين تجاريتين تتمتعان بإحصائيات مالية متطابقة قد تحصلان على تقديرات مختلفة من ستاندرد آند بورز إذا كانت ظروف العمل مختلفة.
عوامل في مخاطر العمل
وتقول ستاندرد آند بورز إنها تمثل مخاطر العمل من خلال تقدير مخاطر الصناعة. البلد الذي يوجد فيه العمل ؛ المركز التنافسي للشركة وكيف تقارن الشركة مع منافسيها. العوامل التي تؤثر على مخاطر العمل تشمل التغيرات في الطلب وسعر البيع والتكاليف ؛ معدل تطوير منتجات جديدة. حرية تعديل الأسعار مع ارتفاع التكاليف ؛ وتكاليف التشغيل للشركة. وكلما زادت هذه الجوانب تؤثر على الدخل ، كلما زاد تأثيرها على مخاطر العمل.
مخاطرة مالية
المخاطر المالية منفصلة عن المخاطر العادية للشركة: فهي تشير إلى مدى تأثر عائدات الشركة من خلال قرارات التمويل الخاصة بها. إذا افترضت الشركة بعض الديون لتمويل توسع ، فستضطر الشركة إلى إنفاق الأموال لسداد الدين. وهذا يمكن أن يجعل العائدات أكثر تقلبًا وأقل تأكيدًا. إذا لم تتمكن الشركة من سداد الدين ، فقد تواجه الإفلاس ، مما يجعلها في خطر كبير للغاية.
عوامل المخاطر المالية
العوامل التي يمكن أن تؤثر على المخاطر المالية ، وفقا لستاندرد آند بورز ، تشمل الممارسات المحاسبية للشركة. إدارتها المالية ؛ التسامح الإدارة للخطر. ما إذا كان التدفق النقدي مناسبًا ؛ ما إذا كانت الأصول محمية ؛ وسيولة العمل على المدى القصير. تقول "مجلة المحللين الماليين" إن عنصرين في المخاطر المالية هما عدم اليقين بشأن ما سيحدث والتعرض. إذا سارت الأمور بشكل خاطئ ، تعاني الأعمال. وتخلص المجلة إلى أنه من الصعب قياس المخاطر المالية لأن المديرين والمستثمرين قد لا يدركون مدى عدم التأكد أو مدى تعرضهم للمخاطر.
ستاندرد اند بورز ماتريكس
شركات ستاندرد آند بورز القائمة على أساس مصفوفة باستخدام المخاطر المالية لكل شركة - تقاس بمعايير مثل نسبة الدين إلى رأس المال أو الدين إلى الأرباح - كمحور واحد ومخاطر العمل مثل الآخر للوصول إلى مخاطر العمل الإجمالية. ومع ذلك ، تقول الشركة أن المصفوفة قد لا تغطي أحداثًا استثنائية مثل آثار التقاضي الكبرى أو أزمة كبيرة في الاستحواذ أو سيولة على إجمالي المخاطر التجارية.
