تخبرك القيمة الحالية الصافية بقيمة تدفق التدفقات النقدية المستقبلية ، مخصومة بعامل ، بدولارات اليوم. غالباً ما تتخذ الشركات قرارات استنادًا إلى NPV ، مثل ما إذا كنت ستشتري أصلًا أو تبدأ مشروعًا. الملف الشخصي NPV هو مخطط يعرض تأثير عوامل الخصم المختلفة على NPV.
تشريح الرسم البياني
المحور السيني لملف NPV هو تكلفة رأس المال ، من حيث النسبة المئوية. تبدأ تكلفة رأس المال عند الصفر في الأصل وتزداد خطيًا وأنت تتحرك إلى اليمين. المحور الصادي هو NPV ، معبّر عنه بالدولار. هو أيضا صفر في الأصل ، ويزداد بينما تتجه شمالا. يتم تحجيم المحور y ليلائم نفقات الأصل. تمثل القيم الموجودة أدنى المحور السيني استثمارات سلبية غير متداولة - استثمارات خاسرة. النقطة التي يتجاوز فيها NPV المحور السيني - حيث NPV هي صفر - هو معدل العائد الداخلي للمشروع ، وهو النسبة التي سيعوضها الاستثمار.
تكلفة رأس المال
يجب على الشركة أن تجمع المال أو رأس المال لدفع ثمن الأصول. تعتمد تكلفة رأس المال على ما إذا كانت الشركة تجمع الأموال عن طريق اقتراضها أو إصدار أسهم أو مزيج من الاثنين. تكلفة رأس المال هي عامل الخصم الذي تستخدمه للتعبير عن التدفق النقدي المستقبلي بالدولار الحالي. إذا اقترضت الشركة جميع الأموال اللازمة للمشروع - على سبيل المثال ، عن طريق إصدار سندات - فإن تكلفة رأس المال ستكون الفائدة بعد الضرائب التي تدفعها على السندات بالإضافة إلى أي تكاليف إصدار. تكلفة رأس المال للسهم هو معدل العائد يتوقع المساهمون على استثماراتهم في الشركة.
حساب NPV
لحساب صافي القيمة الحالية للقسط السنوي الثابت - استثمار يدفع التدفقات النقدية المتساوية لعدد محدد من الفترات - تقوم بإظهار القيمة الحالية للاستثمار وتطرح هذا المبلغ من التكلفة الأولية. القيمة الحالية للقسط السنوي هي مبلغ الدفع لكل فترة زمنية (1 - (1 / (1 + r) ^ n)) / r ، حيث يمثل "r" عامل الخصم و "n" هو عدد الفترات. اطرح النتيجة من تكلفة الاستثمار الأولي للحصول على NPV. إذا كانت النتيجة أقل من الصفر ، فإن الشركة ستخسر الأموال من خلال المضي قدما في الاستثمار. يمكنك أيضًا استخدام جدول بيانات أو حاسبة عمل لحساب NPV.
مضاعفات NPV
يوضح الملف الشخصي NPV كيفية اختلاف العائد الحالي للدولار مع معدل الخصم. تفترض المؤامرة معدل خصم ثابت وتوقيت محدد للتدفقات النقدية. يتمثل ضعف ملف NPV في أنه لا يراعي الظروف الأكثر تعقيدًا ، مثل معدلات الخصم المتغيرة ، والجداول الزمنية للدفع المتغير ، والتكاليف المستمرة في جميع أنحاء المشروع ، وقيمة الخردة للاستثمار ، وتأثير الاستهلاك بعد خصم الضرائب. على الرغم من هذه العناصر الإضافية ، قد تقوم الشركة برسم خريطة مشاريع منافسة على نفس الرسم البياني للمساعدة في تحديد أي من تلك الشركات من المرجح أن تحقق أعلى الأرباح.
