تتضمن اتفاقية إعادة الشراء معاملة قصيرة الأجل تسمح للمقترض بالحصول على الائتمان وتلبية احتياجاته على المدى القصير. تحظى اتفاقيات إعادة الشراء بشعبية بين البنوك والمؤسسات المالية لأنها غالباً ما تتطلب رأس مال قصير الأجل لتلبية متطلبات التشغيل الخاصة بها. يمكن للبنك الذي لديه فائض نقدي أن يقرض أموالا لبنك آخر بعجز نقدي. هذا يساعد البنوك على ضمان عائد بأقل قدر من المخاطر. تتضمن المعاملة بيع ضمان أو محفظة أوراق مالية مع وعد بإعادة شراء التأمين في تاريخ مستقبلي.
مدير مضمون
في كتابه "تخطيط المرافق الاستراتيجية: الميزنة الرأسمالية وإدارة الديون" ، يقول آلان والتر Steiss أن "القليل من المخاطر ينطوي على مثل هذه الاتفاقات لأن الأصل مضمون والعائد ثابت". توفر اتفاقية إعادة الشراء ضمانات في شكل أوراق مالية لتسهيل المعاملة ، وبالتالي تقليل المخاطر التي ينطوي عليها. يتم بيع الأوراق المالية مع وعد بإعادة الشراء ، مما يجعل الصفقة من الناحية الفنية أداة دين بدلاً من البيع.
السعر المحدد
يتم تحديد سعر إعادة الشراء للأوراق المالية في الاتفاق الذي تم توقيعه بين المقترض والمقرض. يجب أن يكون سعر إعادة الشراء أعلى من السعر الحالي لأنه يجب أن يشتمل على عائد للمقرض. لذلك ، لا يعتمد سعر إعادة الشراء على السعر المستقبلي المتوقع للأوراق المالية بل على أسعار الفائدة السائدة في السوق في ذلك الوقت بالذات.
مدة قصيرة
يقول فرانك فابوزي ، في كتابه "اتفاقيات إقراض الأوراق المالية وإعادة الشراء" ، إن "اتفاقية إعادة الشراء عادة ما تكون قصيرة المدة وتتراوح ما بين يوم واحد إلى 21 يومًا". ومع ذلك ، يمكن ترحيل هذه الاتفاقية إذا كان المقترض بحاجة إلى تمديد مدة الاتفاقية. يتطلب الانقلاب تكوين عقد جديد بين الطرفين. تميل المؤسسات المصرفية إلى أن تكون لديها متطلبات قصيرة الأجل عادة ما تستمر ليوم واحد. هذه الاتفاقيات لا يتم تدويرها في كثير من الأحيان.
اقل مبلغ
الحد الأدنى للمبلغ الذي يمكن استعارته باستخدام اتفاقية إعادة الشراء هو 100،000 دولار ، مع زيادة قدرها 5000 دولار عن الحد الأدنى المسموح به. يمكن التفاوض على هذا الحد الأدنى من المبلغ بين الأطراف في ظروف فريدة.
ثابت أو إعادة الشراء
كما يشير Steiss إلى أنه يمكن إصلاح أو إعادة فتح اتفاقية إعادة الشراء كما هو محدد في العقد. اتفاقية ثابتة لها تاريخ محدد من أجل الاستحقاق ، وإذا ما تم إبطالها في وقت مبكر ، فلدى المقرض خيار فرض غرامة على المقترض. يمكن إنهاء اتفاقية إعادة شراء مفتوحة في أي وقت ، من البداية وحتى الاستحقاق ، بدون عقوبة. يتم إصلاح العائد في كلا الاتفاقيتين ولكن سعر إعادة الشراء يعتمد على مقدار الوقت الذي يستخدم فيه المقترض رأس المال.
