معدل العائد الداخلي (IRR) هو معادلة لتحديد ربحية الاستثمارات التي تقوم بها الشركة. تتطلب هذه العملية بعض التجربة والخطأ بالإضافة إلى إدراك ثابت للقيمة الزمنية للنقود. تنص نظرية القيمة الزمنية للنقود على أن الدولار اليوم يستحق أكثر من دولار واحد في السنة من الآن لأنك تستطيع أن تستثمر الدولار الآن و "تنمو" الاستثمار على أساس الفائدة التي يكسبها الدولار.
تحديد الاستثمار الأولي. عندما تقوم شركة ما باستثمار جديد ، يتم استخدام الأموال لأشياء مثل شراء الأصول وتوظيف موظفين جدد. لتحديد القيمة الأساسية لهذه الأصول ، راجع البيانات المالية للنشاط التجاري. يجب أن تزودك الميزانية العمومية التفصيلية بقيمة الأصول التي تم اقتناؤها لتنفيذ المشروع ، وسوف يوفر لك بيان الفائدة التفصيلية التكاليف الجديدة المرتبطة بتوظيف وتدريب الموظفين على المشروع. مجموع كل هذه النفقات سوف يساوي الاستثمار الأولي الخاص بك.
تقدير توقعات التدفق النقدي للنشاط التجاري الجديد. الجانب الآخر من معادلة IRR هو مقدار الدخل المتوقع أن يتم توليده. يجب إنشاء التدفقات النقدية المتوقعة من الأصول التي حددتها في الميزانية العمومية. على سبيل المثال ، إذا كنت تقدم خطًا جديدًا للمنتجات يجب أن يكسب دخلاً على مدار خمس سنوات ، فحدد المبلغ الذي ستكسبه كل عام ، مع 200 دولار في السنة الأولى ، و 150 دولارًا في السنة الثانية وما إلى ذلك.
إنشاء عامل الخصم الأساسي لكل سنة من التدفقات النقدية المتوقعة. عامل الخصم هو الرقم 1 زائد IRR مرفوعًا إلى القوة المحددة بعدد السنوات في المستقبل سوف يتم الحصول على التدفق النقدي. على سبيل المثال ، سيتم احتساب التدفق النقدي المكتسب بعد ثلاث سنوات من الآن مع زيادة 1 بالإضافة إلى IRR إلى القوة الثالثة.
حساب IRR باستخدام توقعات التدفق النقدي والاستثمار الأولي. يحدث IRR الصحيح عندما تساوي القيمة المخصومة للتدفقات النقدية المستقبلية الاستثمار الأولي. يتم احتساب كل سنة من التدفقات النقدية المخصومة بقسمة المبلغ النقدي المتوقع لتلك الفترة على عامل الخصم. ﺑﻌد إﻧﺷﺎء ھذه اﻟﻣﻌﺎدﻻت اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ، اﺳﺗﺑدل ﻣﺧﺗﻟف ﻧﺳب اﻟﻌﺎﺋدات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻣﻟﺔ ﺣﺗﯽ ﯾﺳﺎوي ﻣﺟﻣوع اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺧﺻوﻣﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷوﻟﻲ.
نصائح
-
ويقارن هذا الحساب عمومًا بمعيار شركة ، مثل متوسط التكلفة المرجح لرأس المال في الشركة (WACC) ، لتحديد ما إذا كان المشروع مربحًا لنشاط تجاري يباشر المشروع. عند حساب IRR ، فكر في استخدام برنامج جدول بيانات ، حيث سيسمح بإجراء عملية تجريبية وأخطاء أسهل.
