غالباً ما تعمل شركات الأوراق المالية والبنوك الاستثمارية على مقربة ، ولكن لكل منها دور مميز في عالم الخدمات المالية. يمكن اعتبار بنك الاستثمار بمثابة قمة الهرم في عالم الأوراق المالية ، حيث أنها تجلب أوراق مالية جديدة إلى السوق. تحت بنك الاستثمار ، تعمل شركة الأوراق المالية على تسهيل شراء المنتج الجديد وجميع المنتجات الموجودة في السوق. وبالتالي ، فإن الاثنين لهما علاقة تكافلية ولكن بوظائف فردية مختلفة للغاية.
الخدمات المصرفية الإستثمارية
يختلف بنك الاستثمار عن شركة الأوراق المالية ، لكنه يختلف أيضًا عن بنك تجاري. الغرض الرئيسي من بنك الاستثمار هو مساعدة العميل على إصدار الأوراق المالية ، مثل الأسهم والسندات ، إلى السوق. في حين قد يقوم البنك التجاري بإقراض أموال العميل من رأسماله الخاص ، يبحث أحد البنوك الاستثمارية عن مستثمرين جدد لشراء الأوراق المالية لعميله ، وبالتالي جمع الأموال للشركة. من أجل بيع الأوراق المالية الجديدة بنجاح إلى السوق ، يجب على المصرفيين الاستثماريين إصدار أحكام دقيقة حول قيمة الشركة ، وتسعير الأوراق المالية تبعاً لذلك ، من أجل توليد طلب المستثمر. يكمن نجاح المصرف الاستثماري في قدرته على جمع أكبر قدر ممكن من المال لعملائه.
شركات الأوراق المالية
لا تقوم شركات الأوراق المالية بإصدار الأوراق المالية ، بل تقوم بتداولها في السوق المفتوحة. لا يمكن لجانب الأوراق المالية في هذا المجال سوى إقران المشترين مع طرح الأسهم الجديدة في السوق ، بينما يقوم قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية بإصدار الأسهم الجديدة بالفعل. توجد شركات الأوراق المالية في المقام الأول لتسهيل عمليات البيع والشراء بين المستثمرين الأفراد.
قانون جلاس ستيجال
أقام قانون جلاس ستيجال لعام 1934 حواجز بين الجوانب المصرفية والأوراق المالية لشركات الخدمات المالية. في أعقاب انهيار سوق البورصة في عام 1929 وما أعقبه من كساد عظيم ، كان السياسيون والمستثمرون قلقين من أن تداول الأوراق المالية قد ساهم في انهيار العديد من البنوك. وهكذا ، تم فصل الكيانين بما يسمى "الجدار الصيني" الذي لم يكن من المفترض أن تمر عبره أية معلومات.
قانون جرام-ليتش بليلي
وفي تشرين الثاني / نوفمبر 1999 ، ألغي قانون جلاس - ستيتش بليلي قانون جلاس - ستيغول ، مما سمح للبنوك بالانتساب مرة أخرى إلى شركات الأوراق المالية. ونتيجة لذلك ، فإن العديد من بنوك الاستثمار وشركات الأوراق المالية ولّدت علاقات جديدة ، وفي النهاية ، كانت معظم شركات الأوراق المالية الرئيسية لديها قسمها المصرفي الاستثماري الخاص بها. عندما يقوم بنك استثماري بجلب أوراق مالية جديدة إلى السوق ، يتم توزيعها من قبل قسم الأوراق المالية في الشركة. هذا يساعد قسم الأوراق المالية على جذب العملاء والاحتفاظ بهم ، حيث يمكنهم الوصول إلى قضايا جديدة قبل المستثمرين الآخرين.
المؤسسية مقابل خدمات التجزئة
إن الوظائف التي يؤديها البنك الاستثماري تتسم بطابع مؤسسي ، لأنها تعمل بشكل شبه حصري مع الشركات التي تحاول إصدار أوراق مالية جديدة. بعد الإصدار الأولي ، تحتفظ البنوك الاستثمارية بالعلاقات مع الشركات وغالباً ما تقدم المشورة بشأن عمليات الاندماج والاستحواذ المستقبلية أو المبيعات الأمنية الإضافية. ومن ناحية أخرى ، فإن شركات الأوراق المالية موجهة في المقام الأول نحو البيع بالتجزئة ، وتخدم احتياجات المستثمرين الأفراد. بدلاً من إنشاء منتجات جديدة وتقديم المشورة للشركات ، تركز شركات الأوراق المالية بشكل أكبر على احتياجات تخطيط الاستثمار للأفراد.
