يعتبر مفهوم المخاطر المالية والعائد جانباً مهماً للمسؤوليات الأساسية للمدير المالي داخل الشركة. بشكل عام ، كلما زادت المخاطر المالية التي يتعرض لها النشاط التجاري ، زادت فرصه في الحصول على عائد مالي أكثر أهمية. هناك استثناءات واضحة لهذا ، حيث توجد العديد من الأمثلة للمخاطر غير المنطقية التي لا تأتي بنتائج مرتفعة مقابلة.
التقلب
التقلب يشير إلى الطريقة التي تتغير بها أسعار بعض الأوراق المالية خلال فترة زمنية معينة. وهو قياس إحصائي يقيس متوسط الفرق بين الأسعار ومتوسط السعر في الفترة الزمنية المحددة. كلما زاد تقلب الأمن ، زاد عدم اليقين. غالباً ما يهتم المديرون الماليون بتقلب مخزون الشركة التي يعملون بها ، وكذلك أي أسهم كانوا قد استثمروا أموالهم فيها.
خطر
ترتبط المخاطر ارتباطًا وثيقًا بالتقلبات. الأسهم المتقلبة أو الاستثمار أمر محفوف بالمخاطر بسبب عدم اليقين. وبهذا المعنى ، يكون للمخاطرة جانب إيجابي لأن عدم اليقين يمكن أن يترجم إلى عائدات عالية فضلاً عن عائدات منخفضة.
قسط المخاطر
يشير قسط المخاطرة إلى المفهوم القائل بأن كل المخاطر الأخرى تتساوى مع زيادة العوائد. هذا هو مفهوم هام للمديرين الماليين على أمل اقتراض المال. سيبحث المقرضون عن كثب في شركة لتحديد مدى خطورتهم في اعتقادهم بأن الشركة ستكون وستعتمد قرارهم على إقراض تلك الشركة على هذا المستوى من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، إذا وافق المقرض على إقراض المال إلى عمل محفوف بالمخاطر ، فسوف يتطلب ذلك عائدًا أكبر في شكل أسعار فائدة أعلى.
تحسين المستوي المالي
يتم تمويل معظم الشركات إما من خلال الديون أو حقوق الملكية. تمويل الأسهم يأتي من المساهمين وأصحاب الشركة. يشترك هؤلاء المساهمون في أرباح الشركة في مبلغ يتناسب مع استثماراتهم. ويأتي تمويل الديون من مؤسسات الإقراض ، وفي حين أن الشركة المقترضة يجب أن تدفع مدفوعات فائدة منتظمة لمقرضها ، فإنها لا تحتاج إلى تقاسم الأرباح مع المقرض. ولهذا السبب ، تستطيع الشركة استخدام الديون بدلاً من الأسهم الإضافية لتمويل عملياتها وتضخيم الأرباح فيما يتعلق بالاستثمار الحالي في الأسهم. في الوقت نفسه ، يتم تضخيم الخسائر أيضًا من خلال هذه الرافعة المالية. هذا هو الاعتبار الأساسي للمخاطر / العائد في تركيبة تمويل الشركة.
مخاطر معدل الفائدة
بالإضافة إلى الاستثمارات الخارجية التي تقدمها الشركة ، يواجه المدير المالي مخاطر أخرى أيضًا. على سبيل المثال ، عند استخدام الرافعة المالية ، يجب على المدير المالي أن يقلق بشأن أسعار الفائدة التي تدفعها الشركة لأن مدفوعات الفوائد المقابلة قد تضع ضغطًا كبيرًا على التدفق النقدي للشركة وقد تتسبب في النهاية في عجز الشركة عن سداد قروضها وإعلان إفلاسها..
