ومثلما هو الحال مع أي قرض أعمال آخر ، يتطلب قرض الدفع العيني ، الذي يُسمى في كثير من الأحيان قرض PIK ، أن يدفع المقترض الفائدة. على عكس معظم القروض التجارية ، فإن الفائدة على قرض PIK لم يتم دفعها نقدًا خلال فترة القرض. بدلا من ذلك ، يقدم المقترض الفائدة في شكل غير النقدية. ومع ذلك ، طالما تم استخدام القرض لأغراض تجارية ، يجب أن تكون قيمة الفائدة PIK معفاة من الضرائب.
قروض PIK
تسمح القروض المدفوعة من النوع إلى الشركات باقتراض المال لفترة زمنية قصيرة نسبياً - خمس سنوات شائعة - دون الحاجة إلى الحصول على أموال لخدمة هذا الدين. بدلا من ذلك ، فإنه يوفر المقرض مع شيء آخر ذي قيمة ، وغالبا ما أسهم الأسهم في الشركة. يقول شركة تأخذ قرض PIK لمدة خمس سنوات بقيمة 5 ملايين دولار بمعدل فائدة سنوي 10 في المائة. بعد السنة الأولى ، تدين الشركة بمبلغ 500،000 دولار في مصلحة PIK.
فائدة مركبة
واحدة من السمات المميزة لقرض PIK هو أن المقترض لا يجمع فقط الأسهم المستحقة كفوائد وإرسالها إلى المقرض. بدلاً من ذلك ، يتم إضافة قيمة أسهم PIK إلى الرصيد الأساسي للقرض ، مما يسمح بجمع الفائدة. بعد سنة واحدة بفوائد سنوية 10 في المائة ، في مثال قرضنا البالغ 5 ملايين دولار ، فإن رصيد القرض هو 5،500،000 دولار. بعد عام آخر ، و 10 في المائة أخرى من الفائدة ، من 6،050،000 دولار ، وهكذا. في نهاية فترة الخمس سنوات ، يبلغ الرصيد 8.550.550 دولار - أصل 5 ملايين دولار بالإضافة إلى مبلغ 3،052.550 دولار من الأسهم كفوائد. تستحق قروض PIK كاملة عند الاستحقاق ، لذا فهذه هي المرة الأولى التي يتوجب على المقترض فيها الدفع الفعلي. واعتمادًا على اتفاقية القرض ، قد يكون لدى المقرض خيار الحصول على الأسهم - أو ما يخدم الفائدة PIK - أو المطالبة بالمكافئ النقدي ، وفي هذه الحالة يجب على المقترض بيع الأسهم.
خصم الضرائب
وطالما يتم استخدام القرض لأنشطة الأعمال ، ويلبي القرض معايير خدمة الإيرادات الداخلية للخصم القابل للخصم ، يمكن للمقترض خصم فائدة PIK كمصروف تجاري. عندما يعتمد المقترض على الخصم يعتمد على الطريقة المحاسبية التي يستخدمها المقترض. إذا كان الحساب يقوم على أساس نقدي ، فإن الخصم يأتي عندما يتم دفع الفائدة بالفعل - في نهاية مدة القرض. إذا كان يستخدم المحاسبة على أساس الاستحقاق ، فإن المقترض يخصم الفائدة في السنة التي يتراكمها - 500،000 دولار في السنة الأولى ، 550،000 دولار في السنة الثانية ، وهكذا.
القروض المؤهلة
يمكن للشركات اقتطاع فائدة القرض ، بما في ذلك فائدة PIK ، فقط إذا كان القرض يستوفي ثلاثة معايير. أولا ، يجب أن يكون المقترض مسؤولا قانونيا عن الديون ، وهذا يعني أن الفائدة PIK المدفوعة على قرض شخص آخر ليست قابلة للخصم. ثانياً ، يجب تمديد القرض بنية أن يقوم المقترض بسداده بالكامل - وبعبارة أخرى ، لن يتم العفو عنه في ظل ظروف معينة. ثالثًا ، يجب أن يكون لدى المقترض والمقرض "علاقة دائنة-دائنة حقيقية" ، وهو مصطلح غير محدد تمامًا في قانون الضرائب ، ولكن هذا يشير إلى اتفاقية قرض رسمية مع سعر فائدة محدد وجدول دفع بدلاً من ". صفقة المصافحة."
